Bloomberghace 1hiaburbuja
Dalio advierte: la burbuja de IA se acerca a su punto de ruptura
- ▼NvidiaNvidia es el epicentro de la burbuja: si el mercado empieza a dudar del capex de IA, es la primera en sufrir porque su precio descuenta años de crecimiento perfecto.
- ▼S&P 500Como las 7 tecnológicas pesan casi un tercio del índice, un susto en la IA arrastra al S&P 500 entero aunque el resto de empresas vaya bien.
- ▲OroCuando crece el miedo a una corrección bursátil, el dinero busca refugio y el oro tiende a subir.
Reutershace 2hchinacomerciochips
China amplía los controles de tierras raras; la tregua con EE.UU. expira el 10 de noviembre
- ▲Tierras rarasAl restringir China la oferta de los imanes que controla casi en exclusiva, el precio sube y se dispara el valor de los proyectos fuera de China.
- ▼NvidiaLa guerra de materiales añade riesgo de represalias cruzadas y de nuevos vetos a las ventas de chips de Nvidia en China.
- ▼ASMLSi la guerra tecnológica escala, ASML pierde aún más del mercado chino, que ya tiene restringido por las máquinas más avanzadas.
- ▲RheinmetallLos imanes de tierras raras son críticos para misiles y vehículos: el control chino refuerza el argumento de producir armamento en casa.
WGChace 3horobancos centrales
El oro ronda máximos: los bancos centrales encadenan su mayor racha de compras de la historia
- ▲OroLa compra sostenida de los bancos centrales (que quieren depender menos del dólar) pone un suelo estructural de demanda bajo el precio del oro.
- ▲PlataLa plata suele seguir al oro en sus tramos alcistas, normalmente con movimientos aún mayores.
Fedhace 4htiposfed
La Fed mantiene los tipos y enfría las esperanzas de recortes: 'higher for longer'
- ▼Bono EE.UU. 10aCon los tipos altos durante más tiempo, los bonos ya emitidos valen menos: nadie quiere un bono viejo si los nuevos pagan más.
- ▼OroSi los tipos siguen altos, aumenta el coste de oportunidad de tener oro (que no paga intereses), lo que frena su subida.
- ▼BitcoinMenos liquidez y tipos altos quitan combustible a los activos de riesgo como las criptos.
- ▼IberdrolaIberdrola arrastra mucha deuda para financiar sus redes: con tipos altos paga más intereses y el mercado la valora peor.
- ▼S&P 500Tipos más altos obligan a descontar los beneficios futuros a mayor tasa, lo que pesa sobre las valoraciones más exigentes.
CNBChace 5henergiaianuclear
Microsoft y Amazon amplían sus acuerdos de energía nuclear para sus centros de datos de IA
- ▲UranioLos contratos nucleares de las grandes tecnológicas se traducen en demanda directa y a largo plazo de combustible de uranio.
- ▲MicrosoftAsegurar energía barata y constante es clave para escalar la IA: resuelve uno de los mayores cuellos de botella de Azure.
- ▲AmazonLo mismo para AWS: sin energía no hay centros de datos, y Amazon se la está asegurando por décadas.
- ▲CobreCada nuevo centro de datos y cada conexión a la red consumen enormes cantidades de cobre.
FThace 6hdefensaeuropaguerra
Rheinmetall dispara previsiones: Europa acelera el rearme hacia el 5% del PIB
- ▲RheinmetallMás gasto militar europeo llena su cartera de pedidos durante años, justo lo que el mercado premia.
- ▲IndraIndra es la vía española para jugar ese mismo rearme: más presupuesto de defensa en España y la UE la beneficia directamente.
- ▲EuroStoxx 50La defensa es uno de los pocos sectores europeos en plena expansión y tira del índice.
- ▼Bono alemán 10aFinanciar el rearme implica más emisión de deuda alemana, lo que presiona a la baja el precio del Bund.
Nasdaqhace 7hiaresultados
Nvidia presenta resultados mañana: el gran test de si la IA justifica sus precios
- ▲NvidiaEl mercado espera guías muy fuertes; si las cumple, confirma que la demanda de IA sigue intacta.
- ▲Nasdaq 100Nvidia pesa tanto que sus resultados mueven todo el Nasdaq en bloque.
- ▲BroadcomUnos buenos números de Nvidia validan la tesis de toda la cadena de chips de IA, incluida Broadcom.
- ▲TSMCSi hay más demanda de chips de IA, TSMC los fabrica: se beneficia de rebote.
OPEPhace 9henergiapetroleo
El petróleo cede: la OPEP+ mantiene la producción pese a la tensión en Oriente Medio
- ▼Petróleo (Brent)Mientras la OPEP+ siga bombeando de más, el exceso de oferta pesa más que el riesgo geopolítico y limita las subidas del crudo.
APayereleccionisraelguerra
Israel celebra elecciones el 27 de octubre en plena incertidumbre regional
- ▲Petróleo (Brent)Cualquier escalada en Oriente Medio añade una prima de riesgo sobre el crudo por miedo a cortes de suministro.
- ▲OroLa incertidumbre política y militar en la región empuja a los inversores hacia el refugio del oro.
- ▲Lockheed MartinMás tensión regional sostiene la demanda de misiles y sistemas de defensa estadounidenses.
GMOayeremergentesvalor
Los emergentes baten a Wall Street: la rotación fuera de EE.UU. gana fuerza
- ▲Emergentes (MSCI EM)Están baratos tras años de rezago y un dólar más débil mejora sus monedas y sus beneficios medidos en dólares.
- ▲EuroStoxx 50La misma rotación hacia activos 'value' y fuera de EE.UU. beneficia a la bolsa europea.
- ▼S&P 500Si el dinero global rota hacia fuera de EE.UU., resta flujo comprador al S&P 500.
AlJazeeraayerguerrarusia
Ucrania golpea nuevas refinerías rusas; el Kremlin descarta el alto el fuego
- ▲Petróleo (Brent)Los ataques a infraestructura rusa amenazan el suministro y añaden prima de riesgo al crudo.
- ▲RheinmetallUna guerra que se prolonga asegura más pedidos de munición y equipos durante más tiempo.
- ▲OroEl riesgo geopolítico sostenido mantiene la demanda de refugio.
- ▲Gas naturalEuropa sigue nerviosa ante cualquier amenaza al suministro energético ruso.
Fortuneayerdeudatipos
La deuda de EE.UU. supera los 40 billones: crecen las dudas sobre su sostenibilidad
- ▲OroCuanta más deuda y más dudas sobre el dólar, más atractivo el oro como reserva alternativa fuera del sistema.
- ▼Bono EE.UU. 10aMás emisión de deuda significa más oferta de bonos: para colocarla, el Tesoro ofrece más interés, y eso baja el precio de los bonos ya emitidos.
- ▲BitcoinParte del argumento de Bitcoin es ser 'dinero duro' ante la degradación de las monedas por el exceso de deuda.
Reutershace 2 díaschipschinanvidia
EE.UU. estudia endurecer el veto de chips avanzados a China
- ▼NvidiaChina es un mercado grande para Nvidia; cada vuelta de tuerca al veto le recorta ventas potenciales.
- ▼ASMLASML ya no puede vender sus máquinas más avanzadas a China; más restricciones reducen aún más ese mercado.
- ＝TSMCPara TSMC el efecto es ambiguo: pierde clientes chinos pero refuerza su papel central en Occidente.
BCEhace 2 díastiposbceeuropa
El BCE insinúa que podría recortar tipos antes que la Fed
- ▼Banco SantanderLos bancos ganan más con tipos altos; si el BCE recorta, se estrecha el margen de intermediación de Santander.
- ▲IberdrolaUna bajada de tipos abarata la deuda de Iberdrola y hace más atractivos sus dividendos frente a los bonos.
- ▲Bono alemán 10aLa expectativa de recortes del BCE sube el precio de los bonos alemanes.
- ＝IBEX 35Efecto mixto para el IBEX: bueno para utilities e inmobiliario, pero malo para su pesada banca.
WSJhace 2 díasiacapex
El capex combinado de las grandes tecnológicas en IA roza el billón de dólares anual
- ▲NvidiaEse gasto es, en buena parte, compra de chips: dinero que va directo a los ingresos de Nvidia.
- ▲BroadcomParte de ese capex se desvía a chips a medida, el terreno de Broadcom.
- ▼MicrosoftTanto gasto preocupa: el mercado teme que presione los márgenes y tarde en dar retorno.
- ▼AmazonMisma duda para AWS: ¿cuándo se traduce ese capex récord en beneficios?
- ▲CobreTanto centro de datos dispara la demanda de red eléctrica y, con ella, de cobre.
Expansiónhace 2 díaseleccionespana
España encara elecciones anticipadas: PP y Vox parten como favoritos en las encuestas
- ▲IBEX 35Un giro hacia el centro-derecha suele leerse por el mercado como más favorable a las empresas (impuestos, energía).
- ▲IndraUn gobierno más proatlantista tiende a sostener o subir el gasto en defensa, lo que favorece a Indra.
- ▲Banco SantanderLa banca vería con buenos ojos la posible retirada del impuesto extraordinario a la banca.
- ＝IberdrolaPara las eléctricas el efecto depende del detalle de la política energética y fiscal.
Bloomberghace 3 díasapplechina
Apple sufre en China: las ventas de iPhone caen frente a los rivales locales
- ▼AppleChina es clave para Apple tanto en ventas como en producción; perder cuota allí golpea directamente sus ingresos.
Reutershace 3 díaslitiobaterias
Varias mineras recortan producción de litio ante los precios bajos
- ▲LitioSi se cierra capacidad por precios bajos, la oferta se ajusta y eso suele poner suelo al precio a medio plazo.
FThace 3 díastaiwanchinaguerra
Aumenta la tensión militar alrededor de Taiwán tras nuevas maniobras chinas
- ▼TSMCCualquier escalada sobre Taiwán amenaza el corazón de la producción mundial de chips: el mayor riesgo de cola de TSMC.
- ▼NvidiaUn bloqueo de Taiwán cortaría la fabricación de los chips de Nvidia: riesgo sistémico para toda la IA.
- ▲OroEl riesgo de un conflicto en Taiwán es justo el tipo de escenario que dispara la demanda de refugio.
- ▲Lockheed MartinMás tensión en Asia-Pacífico refuerza la demanda de armamento estadounidense.
Canal de Panamáhace 4 díascomercioagua
La sequía vuelve a limitar el tránsito por el Canal de Panamá
- ▲AguaEs un recordatorio tangible de cómo la escasez de agua ya afecta al comercio y refuerza la tesis de inversión en agua.
- ＝Emergentes (MSCI EM)Las restricciones al comercio encarecen la logística global, con efecto mixto sobre los emergentes exportadores.
Folhahace 1 díaeleccionbrasil
Brasil vota en octubre: las encuestas apuntan a una segunda vuelta muy ajustada
- ▲BovespaLos mercados suelen preferir un desenlace promercado; la expectativa reduce parte de la prima de riesgo política.
- ▲Itaú UnibancoLa banca brasileña se beneficia de la estabilidad y de unos tipos de interés aún muy altos.
- ＝PetrobrasPara Petrobras todo depende de la política de precios y dividendos del próximo gobierno: puede ir en cualquier dirección.
- ＝CaféBrasil es el mayor productor de café; la política agrícola y el real influyen en su precio.
Nikkeihace 1 díajapontipos
El Banco de Japón insinúa otra subida de tipos y el yen rebota
- ▼Nikkei 225Un yen más fuerte resta competitividad a las exportadoras japonesas, que son el grueso del índice.
- ▼SonySony ingresa mucho en el extranjero: un yen fuerte reduce esos ingresos al convertirlos.
Bloomberghace 2 díasindiacrecimiento
India confirma su liderazgo: crece más que cualquier otra gran economía
- ▲BSE SensexUn crecimiento sólido sostiene los beneficios empresariales y atrae capital extranjero a la bolsa india.
- ▲Emergentes (MSCI EM)India pesa cada vez más en los índices de emergentes y tira de ellos al alza.
Reutershace 2 díasmexicocomercio
México acelera el nearshoring, pero crece la tensión por la revisión del T-MEC
- ▲BBVAMéxico es el mayor motor de beneficios de BBVA; más inversión y actividad allí le favorecen directamente.
- ＝Emergentes (MSCI EM)El nearshoring es positivo, pero la amenaza de aranceles de EE.UU. añade incertidumbre al peso y a la bolsa.
FThace 2 díaslujochina
El lujo repunta: LVMH sorprende con una mejora de ventas en China
- ▲LVMHChina es el mercado clave del lujo; cualquier señal de recuperación del consumidor chino impulsa a LVMH.
- ▲CAC 40LVMH y el lujo pesan mucho en la bolsa francesa, así que tiran del CAC 40.
STAThace 3 díassaludfarma
La demanda de fármacos para adelgazar sigue desbordando a Lilly y Novo Nordisk
- ▲Eli LillyEli Lilly lidera un mercado gigantesco en expansión y la demanda supera a su capacidad de producción.
- ▲Novo NordiskNovo Nordisk se reparte con Lilly el boom del GLP-1, su principal motor de beneficios.
DigiTimeshace 3 díaschipsmemoriaia
Los precios de la memoria se disparan: la HBM para IA agota la oferta
- ▲SK HynixSK Hynix es el líder de la memoria HBM que va dentro de cada chip de IA: el ciclo alcista le beneficia de lleno.
- ▲Samsung Elec.Samsung también fabrica memoria; la subida de precios impulsa su mayor división de beneficios.
- ＝NvidiaMás demanda de HBM confirma el apetito de IA, aunque encarece un componente clave de sus GPUs.
CNBChace 3 díasautoschina
Tesla pierde cuota frente a la china BYD en el mercado de coches eléctricos
- ▼TeslaMás competencia china presiona precios y márgenes justo cuando el crecimiento de ventas de Tesla se enfría.
Reutershace 4 díasaviacionindustria
Airbus amplía su ventaja mientras Boeing sigue atascada en problemas de producción
- ▲AirbusCada tropiezo de Boeing empuja pedidos y cuota de mercado hacia Airbus.
- ▼BoeingLos problemas de producción retrasan entregas e ingresos y mantienen a Boeing a la defensiva.
Handelsblatthace 4 díasalemaniadefensafiscal
Alemania aprueba más gasto en defensa e infraestructura
- ▲DAX 40El gasto fiscal alemán impulsa a la industria y la defensa, que pesan mucho en el DAX.
- ▲RheinmetallMás presupuesto militar alemán va directo a la cartera de pedidos de Rheinmetall.
- ▲SiemensLa inversión en infraestructura y reindustrialización beneficia al negocio industrial de Siemens.
- ▼Bono alemán 10aFinanciar ese gasto con más deuda presiona a la baja el precio del Bund.
Mining.comhace 5 díascobremetales
El cobre sube: el déficit estructural de oferta choca con la demanda de electrificación
- ▲CobreLa oferta minera no crece al ritmo de la electrificación, lo que tensiona el precio al alza.
- ▲Freeport-McMoRanFreeport es una apuesta casi pura al cobre: su beneficio sube con el precio del metal.
- ▲BHP GroupEl cobre es una de las grandes palancas de crecimiento de BHP.
JPMorganhace 5 díasbancaresultados
JPMorgan presenta beneficios récord y abre la temporada de resultados de la banca
- ▲JPMorganLos tipos altos y una banca de inversión fuerte disparan sus beneficios.
- ▲S&P 500Como mayor banco, marca el tono de toda la temporada de resultados y da confianza al índice.
Barron'shace 6 díascafeclima
El café marca máximos por las sequías en Brasil y Vietnam
- ▲CaféUna cosecha corta en los dos mayores productores reduce la oferta y dispara el precio.